Среди финансовых инструментов, которые помогают предприятиям застраховаться от валютных рисков, является валютный своп, который существует в нашей стране всего несколько лет (первый в мире своп был заключен в 1981 году). Хотя по всем финансовым инструментам доля свопов невелика, их популярность с каждым годом растет. Что такое валютный своп, которым пользуется самый дешевый обменник и каковы его плюсы и минусы.
Валютный своп - что это?
Термин своп происходит из английского языка и означает обмен, торговлю. Своп-контракт - это соглашение между двумя или более сторонами об обмене будущих платежей в соответствии с заранее определенными правилами. Эти платежи обычно связаны с долговыми инструментами или иностранной валютой. Другими словами, своп - это контракт на покупку валюты на определенную дату по определенному курсу с последующей перепродажей той же суммы валюты по курсу и дате, установленным на дату заключения контракта.
Своп помогает управлять активами и пассивами компании. Это позволяет вам делать инвестиции или брать займы на рынках, которые обычно недоступны или слишком дороги. Он используется для ограничения риска процентных ставок или обмена валюты. Чаще всего валютные свопы заключаются на короткий срок от 1 дня до 1 года.
Обмен валюты - для кого?
Соглашения этого типа чаще всего используются на предприятиях, где движение денежных средств осуществляется в двух валютах. Например, компания, импортирующая машины из стран еврозоны и продающая их в нашей стране, получает дебиторскую задолженность в национальной валюте и должна оплатить машины в евро в течение определенного времени с момента заключения контракта с иностранным подрядчиком. Риск обменного курса, связанный с импортом и экспортом товаров и услуг, может привести к ситуации, в которой сделка будет убыточной (например, из-за повышения курса евро). В таких ситуациях выходом является валютный своп, позволяющий ограничить риск.
Своп-операции также используются компаниями, которые могут получить выгодное финансирование в одной валюте, но нуждаются в другой валюте для повседневной работы своего бизнеса. Своп позволяет изменить валюту ссуды.
Как рассчитать валютный своп?
Курс обмена (своп) устанавливается обеими сторонами сделки на момент заключения контракта. Обменный курс рассчитывается с использованием формулы, которая учитывает, среди прочего, процентную ставку в национальной и иностранной валюте, срок погашения контракта и маржу форвардного курса.